股市投資投注必要的認知

BGU 150 天走勢圖

標題中的”投注”一詞是安東尼特意加入的.  不少數的我們, 包括安東尼在內, 衝進衝出股市, 其實是賭博不是投資.  長期以來, 安東尼買賣股票, 多憑”感覺”加上少許的”研究”, 有時也採用”馬路消息”, 短線操作, 獲利或虧損全是短期(Short term gain/loss).  然而, 多年參與股市活動, 虧損多於穫利, 加上去年的金融風暴助虐, 包括養老金帳戶, 真是虧了一屁股.  當初安東尼加入股市活動, 投資投注必要的認知已非常瞭解, 卻是做不到該做的, 只要做不到, 保證任何人無法長期穫利.  安東尼去年退出職壇後, 原本對於數字與百分比已非常有興趣, 加上閒暇時間多出許多, 自然而然花在股市的時間也大幅增加.  安東尼確信, 只要你有足夠時間針對股市做功課, 加上堅持做到以下投資投注股市必要的三大認知, 您的股市獲利機率一定大為提高.

(1)  投資帳戶需擁有足夠的現金 (Ample of Cash Reserve) – 美國股市投資帳戶開立分兩類, 現金或融資戶(Cash or Margin).  現金戶較適用於長期投資, 每次股票買賣後需要1或2天才能完成交割(Fund Settlement).  短線炒作需要融資帳戶才能有效運用現款資金, 若打算買賣選擇權(Option), 則規定需有融資帳戶.  一般投顧建議帳戶裡在牛市時保持5~10%現金, 熊市時則甚至保持80~100%現金.  安東尼則建議, 無論牛市熊市, 隨時保持35~40%現金; 融資帳戶裡也不要有貸款.  有了貸款買股票, 無論多麼績優的股票, 雖機率小, 隨時可能大跌, 因此你也可能需要斷頭殺出股票 (Margin Call); 如此參與股市, 賭多於投資, 萬萬不可行.

(2)  投資人需要高度自律 (Have Discipline) – 除非是職業操作證券買賣, 這點是多數人做不到的.  所有股票, 漲漲跌跌, 股市短線炒作, 買股或放空, 應設獲利了結與停損點.  安東尼看好的股票, 買後漲超過20%或跌破10%就脫手, 等待下次漲跌再採取行動.  如此操作, 避免隨時考慮是否該賣, 壓力減少許多.  另外若股票一路下跌, 必有原因, 可能低迷一陣子, 請勿加碼(Average Down).

(3)  投資人必需避免情緒化 (Avoid being Emotional) – 當您設定獲利了結與停損點並且遵守自律原則, 執行股票脫手行為後, 就需忘掉該次交割.  如果股票獲利了結後, 它繼續漲, 不要後悔, 正面想法是, 您已依照您的目標賺了一筆; 同樣的如果認賠出清股票後, 股票反漲, 亦不需嘆氣.  即使是股神巴菲特(Warren Buffet)也無法買在最低點和賣在最高點.

投資投注股市, 大戶比我們這些散戶佔絕對優勢, 超大戶的大量證券買賣可能操縱該證券的漲跌.  我們散戶辛辛苦苦掙來的銀子可要好好保值, 存款放銀行生利息雖安穩, 若有時間, 安東尼建議找風險較低但比定存利息好的投資, 若您還年輕則不妨長期投資於地產.

文章結束之前, 報導一個大戶如何在股市賺大錢的真實事件(或虧大錢, 結果將於10/17/09揭曉).  八月中某大戶以每股約美金 $1.00賣了5,000 股票代號“BGU” 設定價$30 (Strike Price), 10月份 (10/17/09) 失效的Put Option合同 (Put選擇權; 代號 BWBVF).  5,000合同是500,000股, 扣除手續費, 這位大戶賣了此Put Option的收入約為$496,200 (請參考 ”股票選擇權(Stock Option)買賣 (之3)”).  此筆交易的解讀如下:  在10/17/09之前的任何時候, 買者可以每股$30賣給這位大戶500,000股的 ”BGU”.  如果在10/17/09之前, BGU保持在$30以上, Put選擇權失效, 那個賣了Put選擇權 的大戶就賺了$496,200.  如果在10/17/09之前, BGU在$29以下, 假設股價是 X , 那個大戶則每股虧 ($29 – X).   以$29為基準是因為大戶已有每股$1.00入了口袋.  您說不定會問, 買者(也是大戶)為何花錢買此Put選擇權?  她可能是擁有BGU而買保險, 也可能她看衰BGU, 可能情況很多, 安東尼不自找麻煩, 就此打住.

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